Ben Graham Formula

Better Investments, Faster Decisions, Better Research

Book your demo

Meet the #1 Excel-based Investment Research Solution for Serious Investors

Benjamin Graham, popularly known as the ‘father of value investing’, provided an elaborate framework to identify undervalued stocks. he proposed this in his books ‘Security Analyst’ and ‘The Intelligent Investor’. He also proposed a simple intrinsic value formula to identify these underpriced stocks, now known as the Ben Graham Formula. In this article we will learn about what Ben Graham formula is and how we can use it to measure a company’s intrinsic value.

Ben Graham Formula

The Ben Graham formula is a simple and straightforward formula that investors can use to evaluate a stock’s intrinsic value. The stock’s intrinsic value is the key idea behind it. The belief is that the stock market doesn’t really reflect the intrinsic value of the company. The intrinsic value itself is an estimate of a company’s value and depends on both tangible and intangible aspects of the company. We calculate intrinsic value using fundamental analysis. With this view, if the stock price is below the intrinsic value by a significant margin, then the investors should invest the stock for long-term to gain excess returns.

The Ben Graham Formula is provided below:

There are four key inputs:

  • Value is the intrinsic value that we are calculating
  • EPS: The trailing 12-month EPS (Earnings per Share). This helps us adjust EPS to a more normalized number
  • 8.5: The constant represents the PE ratio of the company with 0% growth as proposed by Graham. It is reasonable to assume this number to be anywhere between 7 and 8.5.
  • g: the company’s long-term (5-10 years) earnings growth rate
  • 4.4: The minimum required rate of return. The risk-free rate was 4.4% in around 1962, when this model was introduced
  • Y: The current 20-year AAA corporate bond rate

Identifying Under-priced Stocks

Using the Ben Graham Formula, we can calculate Relative Graham Value (RGV) by dividing the stock’s intrinsic value by its stock price. If the RGV is above one, as per theory the stock is undervalued and is a good buy. If the RGV is below 1, then the stock is overvalued and is a good sell.

We should note that many modern investors consider the formula to be too simplistic. Also, they doesn’t reflect our learning in the modern financial theory. However, studies have shown that the approach does work. Just like any other value investing approaches, we should not look at the intrinsic value we calculate using the formula as the absolute fair value of the stock, but rather as an indicator of the value.

The Ben graham Formula also has a drawback that it considers growth rate as an important element. It is important for analyst to exercise care while choosing an appropriate growth rate.

Ben Graham Formula in Excel

We have setup an excel template that we can use to calculate the intrinsic value of a stock using the Ben Graham Formula. The excel template is very flexible and we can extend and customize it to value any stock. You can also make assumptions according to your requirements. The spreadsheet makes use of MarketXLS functions to fetch the various inputs such as EPS, and stock prices.

Better Investments, Faster Decisions, Better Research

Book your demo

Meet the #1 Excel-based Investment Research Solution for Serious Investors

Verelq News |
16.04.2024

alexistogel macau

alexistogel

link alexistogel

situs alexistogel

alexistogel rtp

situs alexistogel

link alternatif alexistogel

alexistogel gacor

bandar alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel terpercaya

alexistogel gacor

alexistogel

alexistogel 4d

alexistogel

alexistogel

alexistogel gacor

alexistogel terpercaya

agen togel online

link alexistogel

alexistogel toto

alexistogel

alexistogel rtp

situs alexistogel

bandar alexistogel

alexistogel

link alexistogel

alexistogel

alexistogel togel slot

alexistogel

alexistogel online

alexistogel

alexistogel gampang menang

alexistogel 4d

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

slot gacor alexistogel

Alexistogel

Alexistogel

Alexistogel

شرط بندی پرسپولیس شرط بندی استقلال شرط بندی روی تراکتورسازی تبریز شرط بندی روی سپاهان شرط بندی رئال مادرید بارسلونا شرط بندی شرط بندی psg سایت شرط بندی جام جهانی شرط بندی جام جهانی 2026 سایت شرط بندی جام جهانی 2026 بازی انفجار رایگان سایت انفجار ضریب بالا بهترین سایت شرط بندی فارسی شرط بندی بدون فیلتر شرط بندی بازی رولت شرط بندی پوکر شرط بندی مونتی شرط بندی سنگ کاغذ قیچی شرط بندی بلک جک کرش رویال بت پاسور شرط شرط بندی تخته نرد آنلاین انفجار 2 بت شرط بندی بازی اسلات شرط بندی بازی پوپ سایت سامان بت ریور پوکر 2024 سایت 4030bet ورود به بازی انفجار دنس بت شرط بندی انفجار دنس آموزش بازی پوکر سایت شرط بندی 123 بهترین شرط بندی بهترین سایت شرط بندی انفجار اپلیکیشن بازی انفجار دانلود بازی انفجار انفجار بازی ربات بازی انفجار کازینو آنلاین ایرانی انفجار پولساز ورود به بازی انفجار بازی انفجار با شارژ 10 تومن سایت bet betyek وان ایکس برو آدرس سایت بت یک سایت دوست دختر اونلی فنز فارسی پیدا کردن دوست دختر ورود به ریور پوکر پدرام مختاری پویان مختاری نازنین همدانی مونتیگو داوود هزینه بیوگرافی آیسان اسلامی بیوگرافی دنیا جهانبخت سایت رسمی حسین تهی بیوگرافی کوروش وانتونز سایت آرتا وانتونز رها وانتونز بیوگرافی ربکا قادری سحر قریشی بیوگرافی تتلو بیوگرافی مهدی طارمی الناز شاکردوست سایت عادل فردوسی پور بیوگرافی نیلی افشار بیوگرافی محمدرضا گلزار سایت armin2afm بیوگرافی شادمهر عقیلی بیوگرافی سردارآزمون بیوگرافی علیرضا بیرانوند بیوگرافی رامین رضاییان وریا غفوری بیوگرافی علی دایی بیوگرافی پوریا پوتک مدگل سایت حصین بیوگرافی صدف طاهریان فرشاد سایلنت بیوگرافی آریا کئوکسر بیوگرافی sogang بیوگرافی میا پلیز بیوگرافی مهراد هیدن سایت رسمی سهراب ام جی بیوگرافی علیرضا جی جی بیوگرافی بهزاد لیتو اشکان فدایی بیوگرافی رضا پیشرو بیوگرافی گلشیفته بیوگرافی هیپ هاپولوژیست بیوگرافی سارن بیوگرافی آدام مرادی بیوگرافی محمد هلاکویی بیوگرافی علی حسنی سایت رسمی علی حسنی بیوگرافی ساسی خواننده بیوگرافی ابی باربد معصومی حسینی فایننس بیوگرافی امیرحسین نام آور بیوگرافی امین فردین بیوگرافی فرزاد وجیهی سایت سیب بت سایت jetbet آدرس جدید بت فوروارد وان ایکس بت سایت abt90 بازی انفجار سایت شرط بندی فاز بت بهترین سایت شرط بندی انفجار ورود به آلپاری آلپاری فارکس آدرس بروکر آلپاری بدون فیلتر ثبت نام در بروکر آلپاری فارسی صرافی کوکوین ربات فارکس بهترین سایت تتر

alexistogel toto online

bandar alexistogel

alexistogel bandar gacor

alexistogel link

alexistogel online

alexistogel bandar togel

link alternatif alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel daftar

alexistogel toto macau

alexistogel bandar macau

alexistogel slot

alexistogel agen slot

alexistogel

situs alexistogel

alexistogel

alexistogel slot

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel bandar slot

alexistogel

Alexistogel Toto Macau

alexistogel

bandar alexistogel

alexistogel slot

alexistogel link alternatif

alexistogel macau

alexistogel

alexistogel toto macau

slot alexistogel

alexistogel bandar togel

alexistogel

alexistogel rtp

alexistogel

alexistogel slot

alexistogel

alexistogel

alexistogel

alexistogel terpercaya

daftar alexistogel

alexistogel online

rtp alexistogel

alexistogel slot

alexistogel gacor

link alternatif alexistogel

alexistogel login

alexistogel

alexistogel slot dana

agen togel online

bandar togel online

alexistogel rtp

alexistogel slot

alexistogel daftar

slot online dana

bandar togel slot

togel online terpercaya

slot pragmatic gacor

link situs slot resmi

situs slot online

link daftar togel slot

bandar slot gacor hari ini

bocoran pola slot

situs slot online

bandar slot online

bandar togel online

slot online terpercaya

togel slot online

slot deposit qris

agen slot online gacor

rtp live slot online

bandar slot online

bandar slot online gacor

agen slot online

daftar bandar togel slot

bandar togel online

togel slot hari ini

link alternatif togel slot

rtp slot online gacor

slot online gacor

situs slot gacor

rtp slot gacor

slot online gacor

tips slot maxwin

togel slot gacor

prediksi togel

game slot gacor

trik slot online

prediksi togel jitu

game slot online

togel online terpercaya

daftar togel slot online

bandar togel terpercaya

slot online gacor

trik slot bonus

prediksi togel online

rtp slot online

panduan togel online

RTP LIVE

Bandar Toto Macau

Situs Slot Gacor

bandarbola855 resmi

bandarbola855 gacor

bandarbola855 slot

link bandarbola855

bandarbola855 bola slot

bandarbola855 rtp

bandarbola855 slot online

bandarbola855 link

bandarbola855 bandar

bandarbola855 slot terpercaya

bandarbola855

bandarbola855 slot

bandarbola855 terpercaya

bandarbola855 online

slot bandarbola855

bandarbola855 slot

bandarbola855 daftar

bandarbola855 link

bandarbola855

bandarbola855

bandarbola855

bandarbola855 slot

bandarbola855

bandarbola855 rtp

bandarbola855

bandarbola855

bandarbola855

iosbet

iosbet

link iosbet

slot online iosbet

iosbet link login

slot iosbet

iosbet gacor

iosbet slot

iosbet

slot iosbet

agen iosbet

bandar iosbet

iosbet

iosbet link

bandar iosbet gacor

iosbet

iosbet

iosbet

iosbet

liatogel

bandar liatogel

login liatogel

live draw hk liatogel

liatogel slot online gacor

liatogel totomacau

liatogel link

slot gacor

daftar slot online

bandar slot dana

slot ovo

slot gopay